Криптовалюты - это уже не только высокотехнологичный сетевой бизнес, но и явление мировой экономики. О месте и перспективах биткоина и ему подобных на финансовых и товарных рынках рассуждают доктор экономических наук Владимир Клисторин и кандидат экономических наук Андрей Костин из Института экономики и организации промышленного производства СО РАН.

- Почему майнинг, в отличие от других работ в сетевом пространстве, признан созданием новой стоимости (обеспечением) биткоина?


Владимир Клисторин: Судя по имеющейся у меня информации, майнинг - это работа в мощной распределенной сети обработки данных, к которой может подключиться, в принципе, любой человек. В биткоин вкладываются энергетические и информационные ресурсы - это затраты. А за свое участие в системе - обработке, хранении и передаче информации человек получает компенсацию в виде биткоинов. Никакого обеспечения нет. Есть лишь соотношение затрат и результатов плюс ожидания, построенные на прошлом опыте. Но как любая национальная валюта подкреплена позициями конкретного государства и доверием к нему, так и курс криптовалюты, помимо затрат на майнинг, связан с доверием людей к информационным технологиям.


В чем принципиальные отличия криптовалют от тех денег, которые эмитируют государства в лице центробанков? Во-первых, каждая традиционная денежная единица имеет свой срок жизни, это одна из причин новых эмиссий. Биткоин же, входя в оборот, никуда не исчезает. Во-вторых, масса очередного выпуска обычных денег ограничена экономическими факторами (иногда - политическими и социальными, привнесенными правительством или парламентом). Эмиссия же криптовалют производится постоянно, но общий объем тех же биткоинов конечен - 21 миллион единиц - поскольку так построен алгоритм. Но та же самая или другая группа майнеров может создать новую криптовалюту и выпускать ее до нового лимита.


Все криптовалюты на сегодня - негосударственные, но в истории примеров таких денег хватает. В США до начала XIX века допускались частные деньги, векселя бытовали в обороте со времен династии Медичи, свои платежные средства выпускали российские сахарозаводчики и другие фабриканты, затем - временные и совсем временные правительства в годы революции и гражданской войны. Любой эмитент получает от такой деятельности доход, называемый сеньоражем. Но государства хотели быть настоящими сеньорами и на протяжении достаточно короткого исторического отрезка монополизировали право выпуска денег. Теперь эта монополия нарушена криптовалютами.


Андрей Костин: Люди получают биткоины за то, что поддерживают разработку и ликвидность на рынке этих денег. Является ли это созданием новой стоимости? Косвенно да, но в отношении только самой этой валюты. Новые криптовалюты уже существуют (Лайткоин, Паскаль, Эфир и другие - прим. ред.), их обобщенно называют Альткоины. Общее количество таких валют сейчас уже более 700, их количество постоянно растет, и они уже занимают более 60 % общего объема рынка. Это порождает дополнительное опасение о будущем криптовалют. Каждый может создать свою, ничем не обеспеченную, криптовалюту и торговать ею - конечно, если есть изначальные возможности и знания по созданию торговой и майнинговой инфраструктуры.


- Биткоин считается волатильной единицей. Можно ли назвать рынок криптовалюты особо рисковым по сравнению с традиционными?


Владимир Клисторин: Криптовалюта в наши дни — прежде всего предмет биржевой игры, участники которой стараются купить подешевле, дождаться пиковой цены и продать. От нулевой отметки курс биткоина дорос до сегодняшних 4 750 долларов за единицу. Да, риски падения есть (как на любом валютном рынке), но они смягчаются тем, что выпуск каждого нового биткоина обходится дороже предыдущего. И, как я уже отметил, конечное количество таких денежных единиц ограничено. Некоторые люди, в том числе и наши сограждане, уже используют биткоины не только для быстрых биржевых выигрышей, но и как средство накопления, подобно недвижимости и земле.


Однако, налицо и факторы, способные негативно повлиять на курс биткоина. Это вполне представимые попытки государственного вмешательства (весьма характерные для России), возможное падение авторитета биткоина из-за связанных с ним киберпреступлений и применения в криминальных схемах, рывки на рынках «настоящих» валют, а главное - появление новых, не менее массовых, но более энергоэффективных и удобных в обращении криптовалют.


Андрей Костин: Судя по тому, как быстро растут цены на все виды криптовалют, эта сфера сейчас выглядит "пузырем". Низколиквидный, молодой и набирающий популярность рынок является местом, где можно как быстро получить огромную прибыть, так и потерять всё. Это привлекает множество спекулянтов, что является одной из причин нынешнего роста популярности криптовалют. И у нас в новосибирском Академгородке есть люди, которые зарабатывают на торговле биткоинами. Но нужно всегда помнить, что такая торговля - всегда игра с отрицательной суммой. В конце концов выигрывает брокер. 


- Каковы мотивы и причины перехода на расчет в биткоинах игроков "рынка вещей"?


Владимир Клисторин: Один из ответов лежит на поверхности: те, например, интернет-магазины, что продают товары за биткоины, вовлечены и в биржевую игру. Второй момент - определенная мода. Сегодня в мире наблюдается рост недоверия к государствам и корпорациям, отстранения от них: антиглобализм, сквоттинг, фриланс, крафт - явления одного корня. Криптовалюты в этом смысле появились очень вовремя: всё, что создается децентрализовано и приватно, вызывает притяжение. И еще один фактор - анонимность транзакций, весьма привлекательная для "черного" и "серого" бизнеса, существующего во всем мире, не исключая благопристойные Финляндию или Швецию.


Андрей Костин: Для продавцов реальных товаров и услуг использование биткоинов является попыткой привлечения новых клиентов. Из-за популярности направления и ограниченности возможности реализации биткоинов их прием открывает новые горизонты и имеет существенный эффект. Но это тяготение будет затухать с нарастанием оборота, и, возможно, в будущем более важным эффектом станет нестабильность подобных валют, и рост количества принимающих криптовалюты компаний прекратится.


- Способны ли биткоины встроиться в мировую экономику, и если да, то каким образом?


Владимир Клисторин: Сейчас доля криптовалют в мировом финансовом обороте очень невелика. Мне попадалась на глаза цифра, эквивалентная 50 миллиардам долларов. Правда, непонятно, за какой период. А дневной оборот всех легальных валютных рынков мира находится в порядке 3 — 4 триллиона долларов. Тем не менее, интеграция тех же биткоинов в экономические цепочки налицо. Отмечу по аналогии, что интернет внедрялся в мировую экономику постепенно и поэтапно, начиная с 1990-х годов.


Андрей Костин: На мой взгляд, биткоины являются не долгосрочным инструментом, и в будущем их популярность будет снижаться. Но те эффекты, которые они несут, обширны. Фермы для майнинга можно покупать уже как продукт повсюду, например, на Aliexpress.  И они набирают популярность. Люди любят такое: купить черный ящик, который приносит большую прибыль просто так. Но в итоге это новый стимул к развитию компьютерных технологий в целом и особенно - цифровых комплектующих. Спрос на видеокарты очень сильно вырос, что будет стимулировать производителей на этом рынке. Уже появилось специализированное оборудование для майнинга ASIC.


- Есть ли у криптовалюты шансы стать универсальной и общемировой, вытеснить доллар и евро?


Владимир Клисторин: Вспомним, что золото прекратило быть межгосударственным платежным средством совсем недавно, во второй половине прошлого века. СССР платил за поставки по ленд-лизу золотыми слитками. Доллар окончательно «отвязался» от золота только в 1970-х годах. Однако обратите внимание, что при обострении международной обстановки этот металл на лондонской бирже дорожает, поскольку рассматривается как защитный актив. Если государство готовится к непредвиденным событиям, оно наращивает золотой запас.


Но золото уже несколько веков как перестало быть универсальной мировой валютой. Впрочем, таковая сегодня представима лишь при наличии мирового правительства - не в конспирологическом понимании, а как единые правила поведения для всех. Однако это огромное упрощение, а наш мир стремится быть всё более и более разнообразным. Как мне кажется, можно прогнозировать лишь некоторое расширение инструментария проведения сделок.


Андрей Костин: Шанс есть. Бикоины - это первый опыт. В будущем может появиться такая валюта, но для этого должна произойти смена менталитета и достаточная доработка «внутренности» такой валюты. Ведь когда впервые вместо золота и серебра вводились бумажные деньги, они тоже воспринимались скептически, поскольку сами не имели физической ценности. Сейчас же мы и подумать не можем, чтобы расплатиться в магазине золотой монетой.  Однако биткоинам и им подобным для реального становления как мировой валюты требуется функция обмена. То есть их должны принимать во всех странах и банковских системах, необходим свободный обмен на другие валюты, но для этого неизбежно изменение законодательства.


- Если предположить, что криптовалюты все-таки займут свое место в глобальной экономике, то каково оно будет?


Владимир Клисторин: Сегодня это место четко очерчено: биткоины используются прежде всего как предмет биржевых операций и средство долговременного накопления. Первое является наиболее прибыльной и при этом очень рисковой сферой деятельности. Очевидно, что набор криптовалют будет множиться. Сегодня ведутся разговоры, например, о валюте с национальной спецификой   («крипторубли») или о «зеленой», произведенной с использованием энергии из возобновляемых источников. Но это в большей степени пиар, нежели экономика.


Андрей Костин: Для интеграции биткоинов в мировую экономику следует выполнять ряд требований, чего пока не происходит. То, что операции по криптовалютам не контролируемы, увеличивает спрос на них со стороны игроков криминального бизнеса. Это краткосрочная история - до того момента, пока правительства стран не придумают меры вмешательства. Чтобы подобная валюта была востребована долгосрочно, она должна быть контролируема. Это позволит ей перейти с локального рыночного сегмента в глобальную экономику.


- Чем можно объяснить идею Минфина разрешить приобретение биткоинов в России только квалифицированными инвесторами? (даже если опустить вопрос технической осуществимости).


Владимир Клисторин: Государства (и Россия здесь не исключение) начинают присматриваться к генерации и обороту криптовалют. В кабмине РФ недавно прошло специальное совещание по этому вопросу. Присматриваются пока что с недоверием: в правительстве и ведомствах опасаются повторения истории с МММ и появления в стране новых групп обманутых граждан, а их и так хватает. Хотя у нас множество людей играет на Форексе и десятках других бирж. Вторая причина осторожной позиции государства - это уже появившаяся в мире практика обращения биткоинов в теневом и даже в криминальном бизнесе и киберпреступлений, связанных с криптовалютой. Тем не менее, она объективно завоевывает всё большую популярность в нашей стране: вплоть до того, что майнеры обращаются в "Газпром" и «Евросибэнерго» за дополнительными мощностями. К тому же технические и юридические возможности контроля выпуска и оборота криптовалют у государственных структур весьма ограничены.  Так что пасту в тюбик обратно уже не затолкать.   

Андрей Костин: Идею Минфина можно понять. Криптовалюты не контролируются, сделки по ним являются анонимными, и это хороший инструмент для вывода денег за границу и совершения сделок в теневой, и особенно - в криминальной экономике. Для неё криптовалюты создают новые возможности, и если государство не попытается регулировать этот рынок сейчас, то вполне предсказуем очередной рост доли теневой экономики, особенно на фоне кризисных явлений в нашей стране.


Подготовил Андрей Соболевский

Похожие новости

  • 19/01/2016

    Новосибирская область имеет все, чтобы стать одним из флагманов в развитии России.

    ​Уникальные возможности Новосибирской области позволят стать ей одним из флагманов в развитии России. Программа реиндустриализации экономики Новосибирской области призвана не просто возродить промышленность, но найти новые прорывные технологии, которые выведут регион в лидеры экономического роста.
    1933
  • 18/11/2016

    Чего ожидать от Дональда Трампа игрокам мировых рынков и российскому бизнесу

    ​Личность 45-го президента США вызвала массу прогнозов, в том числе и экономических. Чего ожидать от Дональда Трампа игрокам мировых рынков и российскому бизнесу? Об этом рассуждает доктор экономических наук Владимир Ильич Клисторин из Института экономики и организации промышленного производства СО РАН.
    905
  • 01/03/2018

    Сибирь «аршином общим не измерить»

    Директор Института экономики и организации промышленного производства СО РАН член-корреспондент РАН Валерий Анатольевич Крюков — о совместимости трендов связанности и диверсификации, а также о дирижизме, Академгородке 2.
    468
  • 27/04/2016

    Валерий Кулешов: у сибирского региона должна быть совершенно другая структура экономики

    ​Директор Института экономики и организации промышленного производства СО РАН Валерий Кулешов - о нисходящем тренде в экономике страны, месте инновационных производств и нефтегазового сектора в будущем сибирских регионов, а также влиянии академиков на власть.
    1346
  • 26/08/2016

    Ученые СО РАН отвечают на вопросы о безопасности питания

    ​Какие вопросы безопасности питания на сегодняшний день наиболее актуальны? Как повлияет на развитие пищевой отрасли в России законопроект о запрете ГМО? В преддверии Международного симпозиума "Генетика и геномика растений для продовольственной безопасности" корреспонденты "НВС" поговорили об этом с руководителем Исследовательского центра продовольственной безопасности ЭФ НГУ, старшим научным сотрудником Института экономики и организации промышленного производства СО РАН, кандидатом экономических наук Юлией Сергеевной Отмаховой и главным научным сотрудником Центра, заведующей сектором Федерального исследовательского центра Институт цитологии и генетики СО РАН доктором биологических наук Еленой Константиновной Хлесткиной.
    2382
  • 31/01/2017

    По мнению экспертов, запасы углеводородов это фундамент для строительства успешной экономики

    ​Эффективность освоения ресурсной базы определяется не только достигнутым уровнем развития технологий, но и грамотной настройкой институциональной среды и норм госрегулирования нефтедобычиОсенью прошлого года вышла в свет примечательная книга Юрия Шафраника и Валерия Крюкова "Нефтегазовый сектор России: трудный путь к многообразию".
    1244
  • 14/07/2017

    В Новосибирске пройдут мероприятия в честь юбилейного года Татьяны Заславской

    ​​​Для социологов, связанных с Институтом экономики и организации промышленного производства СО РАН и с Новосибирским государственный университетом, 2017 год - это год 90-летия Татьяны Ивановны Заславской - основоположника Новосибирской экономико-социологической школы.
    640
  • 21/09/2016

    Новые данные о состоянии новосибирской экономики: ситуация продолжает ухудшаться

    ​Новосибирские статистики выпустили свежую порцию данных о состоянии экономики в регионе: она вместе с российской погрузилась в стагнацию, а во многих сферах продолжается падение.  Пока чиновники радуются замедлению спада, статистики не дают никаких надежд на существенный экономический рост.
    1422
  • 14/03/2017

    России не хватает инвестиций для освоения труднодоступных ресурсов

    В Москве в рамках «Нефтегазового диалога» в ИМЭМО РАН состоялся семинар, посвященный ситуации в нефтяном секторе страны. Основной докладчик, председатель совета Союза нефтегазопромышленников России  Юрий Шафраник (бывший министр топлива и энергетики) отметил, что сейчас превалирует ориентация на решение всех сегодняшних проблем и вопросов будущего развития отрасли в рамках все того же унитарного, масштабного и однозначного подхода.
    1353
  • 20/10/2016

    От стагнации - к устойчивому развитию

    ​Чтобы перейти от стагнации к устойчивому развитию, России нужно преодолеть не только… (длинный-длинный перечень старых и новых изъянов), но и кардинально перестроить экономику в пространственном аспекте.
    1923